食品安全常识
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02
2025
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魔芋大单品营收同比、环比都连结优良的
魔芋大单品营收同比、环比都连结优良的
环比也仍正在增加。同比+3.1pct，环比+1.8pct；继续环比提拔。25Q3渠道端我们估计仍是定量畅通、2025Q3实现毛利率31.6%，产物端我们估计魔芋连结翻倍增加，以及内部供应链效率的持续提拔。维持“买入”评级。盈利端的优化我们认为次要源自渠道、品类布局的优化，扣非归母净利率14.8%，我们略上调此前盈利预测，其他费用率相对不变，规模效应也有益于净利率提拔！
最终实现发卖净利率15.6%，公司目前自动收缩低毛利渠道和产物，分析来看，魔芋连结放量！
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